三季报预告陆续出炉 多家机构已大举潜伏业绩预喜股不该存在的秘密是什么？

 
陈静/制表 彭春霞/制图  

证券时报记者 陈静

近期市场震荡盘整，一些三季度业绩预喜股走出了独立行情。数据显示，多只三季报业绩预喜股近期走势强势，如昊海生科、艾力斯、海伦哲(300201)三季度以来涨幅超20%。

证券时报记者梳理发现，对于盈利情况较好的上市公司，机构已提前布局，如航亚科技、艾力斯、立讯精密(002475)等一批业绩预喜上市公司，二季度末其前十大流通股东名单中已出现了多家头部机构的身影。

多家机构表示，权益市场在磨底的过程中，大幅调整后已具备更高安全边际的行业或标的成为关注重点。

三季报业绩

预喜股受青睐

近期，随着上市公司三季度业绩预告的陆续披露，不少业绩预增股成为市场资金关注的重点。

9月28日，业绩预增股海伦哲涨超11%、百克生物股价再创阶段新高。此前一日，露笑科技(002617)涨停，特宝生物大涨13.5%，航亚科技、南芯科技涨超5%等。

从净利润预告下限来看，海伦哲前三季净利润同比增幅翻倍；露笑科技前三季度净利润同比增超4倍；特宝生物前三季净利润同比增70%到90%等。

Wind统计显示，截至9月28日收盘，A股共有120多家上市公司率先发布2023年前三季度业绩预告。从净利润变动幅度下限来看，85家公司预喜，占已发布业绩预告上市公司数量的比例为67%。

上述业绩预喜的上市公司中，有14家预计前三季度净利润增幅翻倍。除今年上市的新股外，航亚科技、艾力斯、华体科技(603679)预计报告期内净利润增幅下限位居前三，分别为640.91%、636.61%、413.50%。

市场表现来看，这些业绩预喜上市公司三季度以来平均涨幅跑赢同期市场主要指数，其中昊海生科、艾力斯、海伦哲三季度以来涨幅超20%，冠农股份(600251)、南华期货(603093)期间涨幅也超9%。

机构抢先埋伏绩优股

结合二季报持仓可以看出，不少绩优股已获机构大举埋伏。

得益于国际国内航空批产业务总量继续保持稳定增长，大飞机概念股航亚科技成预增王。数据显示，该公司预计三季度实现净利润为3100万至3400万元，同比增长2360.32%至2598.41%。按此计算，该公司前三季度净利润同比增超6倍。

从机构持股情况来看，汇丰晋信智造先锋、华夏产业升级、国投瑞银国家安全等3只基金分别位列该股第八、第九、第十大流通股东。其中，汇丰晋信智造先锋二季度持仓保持不变，华夏产业升级混合、国投瑞银国家安全基金为二季度新晋前十大流通股东。三季度以来，航亚科技股价走势不甚理想，截至发稿当季跌幅超11%，不过今年以来该股仍涨幅达10%。

肿瘤治疗领域创新药企艾力斯，是股价与业绩共振的良好范例。该公司预计2023年前三季度实现营业收入13.49亿元，同比增长160.52%；归母净利润为3.97亿元，同比增长636.61%。业绩增长主要受益于该公司核心产品甲磺酸伏美替尼片一线治疗适应症纳入国家医保目录后，销售持续放量。

机构持仓方面，外资机构瑞士联合银行集团为该公司第二大流通股东，金笑非所管鹏华医药科技基金为第七大流通股东，且二季度持仓保持不变。从市场表现来看，该公司股价三季度涨幅达44%，今年以来累计涨幅近翻倍。

此外，在东方电热(300217)、金钼股份(601958)、国电南自(600268)、超图软件(300036)等三季度业绩预喜的公司中，二季度末其机构投资者名单中出现了多家头部公募机构的身影。绩优行业龙头公司如消费电子龙头立讯精密、传音控股、海光信息则被社保、公募基金、券商、保险等多类型机构持有。

超跌与性价比

为机构关注重点

今年以来A股市场整体呈现震荡态势，行业板块轮动加快。上半年，人工智能、中特估等轮番演绎，三季度以来，煤炭、地产、非银金融表现相对突出。

展望四季度，多家机构表示，当前市场整体表现震荡且显现弱势，但积极信号或正逐渐出现，估值处于历史底部或者被错杀的具备性价比的优质标的值得关注。

中信证券表示，一系列政策合力起效后，后续政策仍有加码空间，国内经济拐点逐渐明确，并将得到数据不断验证。此外，市场成交快速缩量预示着卖盘消化已近尾声，市场底部正在夯实，长假前后是重要的布局时点。

前海开源基金首席经济学家杨德龙认为，近期市场出现了震荡筑底的走势，并且呈现出缩量的特征，而反映投资者情绪的一个指标就是新基金的发行量，近期确实已经跌到了冰点。从多个指标来看，市场处于历史低位的重要特征凸显。目前是布局四季度行情的时间窗口，特别是一些被错杀的消费白马股是较好的布局时间。

中欧基金表示，若后续市场风险偏好改善，机构投资者低配且估值处于历史底部的行业弹性显著更强，建议关注以下三类行业：一类为估值处于历史底部区间、对经济复苏高度敏感且具备高现金价值的周期行业；其二是估值在大幅调整后已具备更高安全边际的新能源和医药等行业以及市场整体调整后更具性价比的细分复苏行业，如基本面改善的近距离接触型行业如服务消费、出行和保险；第三类是开始表现出上行拐点的特征的周期行业如半导体和电子板块等。